Profilo delle scadenze e finanziamenti

Struttura delle scadenze del portafoglio debiti al 31.12.2016 in mln CHF

L'elenco completo delle passività finanziare di Repower si trova sul nostro onlinereport. 

Finanziamenti

Principi di finanziamento

In Repower la gestione dei debiti avviene tra l'altro tramite il fattore di indebitamento: a medio e lungo termine Repower mira a un fattore 3 o inferiore.

  • Quale corridoio target si auspica un fattore compreso tra due e tre, mentre secondo uno studio della BMWI Deutschland 3,5 è il valore che non dovrebbe essere superato per periodi lunghi. Un superamento della soglia target massima per periodi limitati è consentita, p.es. per consentire programmi d'investimento necessari al bene dell'azienda.
  • La quota del patrimonio netto si deve mantenere in una forbice tra il 35 e il 45 per cento..

Indebitamento netto

Sviluppo del fattore di indebitamento 2012 – 2016

 

Definizione indebitamento netto

 

in Mio. CHF 2016 2015 2014 2013 2012 2011
Disponibilità liquide 298,4 411,9 405,,0 273,0 262,1 339,9
Titoli 35,1 0,1 0,2 1,7 1,7 3,0
Altre posizioni   10,0 56,0 0,3    
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 333,5 422,1 461,2 275,0 263,8  342,8
Mutui 177,3 196,0  159,5 210,4 234,1 254,5
Prestiti 116,4 237,4  409,1 312,4 311,8 311,2
Altre passività finanziarie non correnti 0,1 0,1  0,2 0,3 0,7 0,0
Altre passività finanziarie correnti 19,5 202,9  83,8 37,6 42,3 14,0
Passività finanziarie 313,3 636,4  652,5 560,7 588,8 579,7
Debiti finanziari netti Gruppo Repower -20,2 214,3  191,4 287,2 326,4  236,8
Accantonamenti per pensioni 45,5 42,1  28,7 26,7 41,3 7,6
Accantonamenti per riversioni 12,9 13,0 13,5 13,1 13,2 36,5
Indebitamento netto economico 41,2 269,5 233,5 327,1 380,9 280,9
EBITDA* 75,3 59,3 89,4 135,8 148,4 167,0
Fattore di indebitamento 0,5 4,5 2,6 2,4 2,6 1,7



 *EBITDA al netto di fattori straordinari

Variazioni indebitamento netto tra il 31.12.15 e il 31.12.2016

 

Credit Ratings

 

  • Le verifiche di solvibilità degli istituti di credito hanno un importante influsso sui costi relativi alle passività finanziarie. Una buona valutazione facilita l'accesso al mercato creditizio e rende meno onerosa l'accensione di nuovi mutui.
  • L'aumento di capitale condotto con successo dall'azienda e il risultato operativo migliorato nel 2016 hanno fatto sì che UBS, Banca Vontobel e ZKB abbiano confermato un rating a livello Investment.

Agenzia di rating Rating a lungo e breve termine Oulook Data Analista Telefono / Indirizzi e-mail
UBS BBB- negativo 05.04.2017 Alexandra Bossert +41 44 239 14 76
alexandra.bossert@ubs.com
Bank Vontobel BBB- stabile 04.04.2017 Dominik Meyer +41 58 283 63 41
dominik.meyer@vontobel.ch
Credit Suisse High BB stabile 05.04.2017 Daniel Rupli +41 44 333 13 79
daniel.rupli@credit-suisse.com
ZKB BBB- negativo 05.04.2017 Luca Corletto +41 44 292 33 94
luca.corletto@zkb.ch

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Brigitte Krapf

CFO

+ 41 81 839 7111