Profilo delle scadenze e finanziamenti

Struttura delle scadenze del portafoglio debiti al 31.12.2019 in mln CHF

L'elenco completo delle passività finanziare di Repower si trova sul nostro onlinereport. 

Finanziamenti

Principi di finanziamento

In Repower la gestione dei debiti avviene tra l'altro tramite il fattore di indebitamento: a medio e lungo termine Repower mira a un fattore 3 o inferiore.

  • Quale corridoio target si auspica un fattore compreso tra due e tre, mentre secondo uno studio della BMWI Deutschland 3,5 è il valore che non dovrebbe essere superato per periodi lunghi. Un superamento della soglia target massima per periodi limitati è consentita, p.es. per consentire programmi d'investimento necessari al bene dell'azienda.
  • La quota del patrimonio netto si deve mantenere in una forbice tra il 35 e il 45 per cento..

Indebitamento netto

Sviluppo del fattore di indebitamento 2015 – 2019

 

Definizione indebitamento netto

 

in mln CHF 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
Disponibilità liquide 367,1 316,3 394,5 298,4 411,9 405,0 273,0 262,1
Titoli 119,0 85,9 20,1 35,1 0,1 0,2 1,7 1,7
Altre posizioni   0,0     10,0 56,0 0,3  
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 486,1 402,2 414,6 333,5 422,1 461,2 275,0 263,8 
Mutui 337,3 331,6 261,5 177,3 196,0  159,5 210,4 234,1
Prestiti 96,1 95,9 114,1 116,4 237,4  409,1 312,4 311,8
Altre passività finanziarie non correnti 2,6 2,7 2,8 0,1 0,1  0,2 0,3 0,7
Altre passività finanziarie correnti 17,0 11,4 30,4 19,5 202,9  83,8 37,6 42,3
Passività finanziarie 456,0 441,6 408,9 313,3 636,4  652,5 560,7 588,8
Debiti finanziari netti Gruppo Repower -33,1 39,4 -5,7 -20,2 214,3  191,4 287,2 326,4 
Accantonamenti per pensioni 3,9 3,7 3,7 45,5 42,1  28,7 26,7 41,3
Accantonamenti per riversioni 0,0 1,6 0,0 12,9 13,0 13,5 13,1 13,2
Indebitamento netto economico -29,2 44,7 -2,0 41,2 269,5 233,5 327,1 380,9
EBITDA* 117,3 82 79,2 75,3 59,3 89,4 135,8 148,4
Fattore di indebitamento -0,2 0,5 0,0 0,5 4,5 2,6 2,4 2,6



 *EBITDA al netto di fattori straordinari

Variazioni indebitamento netto tra il 31.12.2019 e il 31.12.2018

 

A Indebitamento netto al 31.12.2018    E Interessi / disinvestimenti
B Investimenti immobiliari Effetti valutari/Altro
C Rimborso debiti G Indebitamento netto al 31.12.2019
D Cash Flow da attività operativa  

Credit Ratings

 

  • Le verifiche di solvibilità degli istituti di credito hanno un importante influsso sui costi relativi alle passività finanziarie. Una buona valutazione facilita l'accesso al mercato creditizio e rende meno onerosa l'accensione di nuovi mutui.
  • L'aumento di capitale condotto con successo dall'azienda e il risultato operativo migliorato nel 2016 e 2017 hanno fatto sì che UBS, Banca Vontobel e ZKB abbiano confermato un rating a livello Investment.

Agenzia di rating Rating a lungo e breve termine Oulook Data Analista Telefono / Indirizzi e-mail
UBS BBB- deteriorating 12.04.2019 Alexandra Bossert +41 44 239 14 76
alexandra.bossert@ubs.com
Bank Vontobel BBB stabile 08.04.2020 Dominik Meyer +41 58 283 63 41
dominik.meyer@vontobel.ch
Credit Suisse Low BBB stabile 10.04.2019 Daniel Rupli +41 44 333 13 79
daniel.rupli@credit-suisse.com
ZKB BBB- stabile 22.08.2019 Luca Corletto +41 44 292 33 94
luca.corletto@zkb.ch

Il tuo contatto

Brigitte Krapf

CFO

+ 41 81 839 7111