Fälligkeitsprofil und Finanzierungen

Fälligkeitsstrukur des Schuldenportfolios per 31.12.2020 in MCHF

Fälligkeitsstruktur

Die vollständige Liste der langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist auf dem Online-Report abrufbar:

Finanzierungen

Finanzierungsgrundsätze

Die Steuerung der Verschuldung von Repower erfolgt unter anderem über den Verschuldungsfaktor, wobei Repower mittelfristig einen Faktor von 3 oder kleiner anstrebt.

  • Als Zielkorridor wird eine Grösse von 2 bis 3 festgelegt, wobei ein Wert von 3.5 im Rahmen einer Studie des BMWI Deutschland als der Wert ermittelt wurde, der dauerhaft nicht überschritten werden sollte, wenn es nicht zu Problemen z.B. bei Kreditausweitungen kommen soll. Eine Überschreitung der Zielwerte für begrenzte Zeiträume ist zulässig, um z.B. notwendige Investitionsprogramme, welche einen negativen Impact auf diese haben, durchzuführen.
  • Es wird eine Eigenkapitalquote zwischen 35% - 45% angestrebt.

Nettoverschuldung

Entwicklung Verschuldungsfaktor 2016 - 2020

Entwicklung Verschuldungsfaktor 2016 - 2020

Definition der Nettoverschuldung/Nettoliquidität

 

 

2020

2019

2018

2017

2016

 

 

       

Flüssige Mittel

301

367

316

395

318

Wertschriften & Festgeldanlagen

196

120

87

61

17

Finanzverbindlichkeiten

405

453

442

419

321

Zinsabgrenzungen

3

3

3

4

3

Nettoverschuldung/Nettoliquidität *)

-89

-31

42

-33

-11

EBITDA

129

117

82

79

52

Verschuldungsfaktor

-0.7

-0.3

0.5

-0.4

-0.2

 

 

 *Eine Nettoliquidität wird mit negativem Vorzeichen dargestellt und errechnet sich wie die Nettoverschuldung neu aus den flüssigen Mitteln, Wertschriften, Festegeldanlagen, kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten inklusive Zinsabgrenzungen.

Veränderung Nettoverschuldung 31.12.2019 – 31.12.2020

Veränderung Nettoverschuldung 31.12.2019-31.12.2020

Credit Ratings

 

  • Bonitätsprüfungen der Kreditinstitute haben einen massgeblichen Einfluss auf die Kosten der Fremdkapitalbeschaffung. Je besser die Bewertung, desto leichter der Zugang zu den Kreditmärkten und desto kostengünstiger die Aufnahme von Fremdmitteln.
  • Die erfolgreiche Kapitalerhöhung sowie die operativ besseren Ergebnisse in den Jahren 2016 und 2017 führen dazu, dass UBS, Bank Vontobel und ZKB die Investment Grade-Ratings bestätigen.

 

Ratingagentur Lang-/Kurzfristiges Rating Ausblick Datum Analyst Telefon / E-Mail-Adresse
UBS BBB- Deteriorating 12.04.2019 Alexandra Bossert +41 44 239 14 76
alexandra.bossert@ubs.com
Bank Vontobel BBB Stable 08.04.2020 Dominik Meyer +41 58 283 63 41
dominik.meyer@vontobel.ch
Credit Suisse Low BBB Stable 07.04.2020 Daniel Rupli +41 44 333 13 79
daniel.rupli@credit-suisse.com
ZKB BBB- Stable 08.04.2020 Luca Corletto +41 44 292 33 94
luca.corletto@zkb.ch

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